花旗:阿里巴巴-W重申“买入”评级 目标价189港元

花旗:阿里巴巴-W重申“买入”评级 目标价189港元

花旗:阿里巴巴-W重申“买入	”评级 目标价189港元-第1张图片

  花旗发布研报称,重申阿里巴巴(09988 ,BABA.US)“买入”评级及190美元/189港元的目标价 。该行初步认为,阿里巴巴首席执行官吴泳铭所提到的“2032年实现20GW AI基础设施规模”目标,或对应该行预测的2033财年 ,可能转化为2033财年1600亿美元的外部云收入,意味着较该行近来 预测的2031财年1000亿美元收入增加600亿美元。

花旗:阿里巴巴-W重申“买入	”评级 目标价189港元-第2张图片

  花旗称,这也暗示2026-2033财年间的收入复合年增长率(CAGR)约为40% ,显示阿里维持强劲增长动能。尽管阿里尚未更新其3800亿元人民币的资本开支(CAPEX)指引 ,但正如吴泳铭此前在财报电话会上所言,该行预计未来几年资本开支将维持高位 。同时,该行也预计部分基础设施能力将通过与产业伙伴合作 ,以营运支出(OPEX)的形式实现。

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