周五（8月21日），光模块CPO大幅走高 ，新易盛收涨6.76% ，中际旭创涨超4%。热门ETF方面，重仓光模块CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内成交超14亿元 ，环比放量明显 。
共封装光学（CPO）正迎双重催化 。
首先是英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产 ，兑现了“全球首款量产CPO交换机”的承诺；紧接着SK海力士指出，CPO是系统级HBM创新规模化的关键，下一代AI基础设施会将光互连扩展到内存接口。
国泰海通证券指出 ，以 CPO、NPO为核心的纵向集成（Scale up）光互联技术正式进入商业化落地周期 ，为行业打开全新增量市场，光互联在AI算力集群中的价值权重有望持续上行 ，2026年成为行业重要拐点 。
该机构认为 ，存量成熟产品依托原有场景实现规模放量，CPO 、NPO等前沿技术新品同步实现量产落地 ，行业迎来双线驱动的增长红利 ，建议重点挖掘高壁垒细分赛道与行业龙头投资机会 。
布局高“光 ”主线，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗 、 C类023408） ，重点布局光模块CPO龙头 ，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量约40%，是AI算力核心旗手。
数据来源：沪深交易所等 。注：截至2026.8.19 ，根据国证指数 ，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比13.16%）、中际旭创（占比12.84%） 、天孚通信（占比11.01%） 。
*机构观点借鉴 资料来源：国泰海通《美股光通信公司业绩指引超预期，NPO需求明显，继续看好通信拐点机会》
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联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1% ，100万元（含）-200万元为0.6% ，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57% 、-34.52%、47.83%、38.44% 、106.35% ，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34%、38.02% 、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论 、预测 、图表、指标 、理论 、任何形式的表述等）均只作为借鉴 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责 。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎。
