9月11日电 ，MLCC概念板块走出逆市拉升行情 ，双星新材（002585.SZ）直线封板，昀冢科技（688260.SH）、风华高科（000636.SZ） 、洁美科技（002859.SZ） 、三环集团（300408.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）等多只个股同步走高。
消息面上 ，据财联社报道，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知 ，宣布在2026会计年度启动产品线优化 ，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM 、GRJ 、GRT、GXM 、GXT 、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列 。
值得注意的是 ，村田此次产能调整并非简单的产品线收缩 。市场分析指出 ，公司意在通过终止生产低毛利成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线 ，即在产能有限的情况下优先保障利润率更高的AI服务器用高附加值产品。村田高附加值MLCC的交货期已从此前的8至10周急剧拉长至20至26周 。
与此同时 ，另一家MLCC巨头三星电机宣布，与一家全球知名客户签署了一份价值1.07万亿韩元（约合人民币52.54亿元）的MLCC供应合同 ，用于后者的AI服务器 。此次供应合同规模占公司MLCC事业部去年营收（约5.2万亿韩元）的21% ，MLCC作为三星电机重要营收支柱，正持续受益于AI带来的上游供应链高需求。
上述供需信号背后 ，是AI算力基础设施建设对被动元件需求的持续拉动 。MLCC全称为片式多层陶瓷电容器 ，被誉为“电子工业的大米 ”，承担电路滤波 、去耦 、稳压、储能等核心功能 ，几乎所有含有电路板的电子产品都离不开其配套使用 。据TrendForce数据 ，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上。
中国银河证券指出，AI大模型持续迭代升级 ，拉动数据存储 、数据处理需求增长 ，数据中心建设节奏持续加快，市场对高容MLCC 、高频电感等被动元件的需求快速提升。AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的8至12倍 ，纯电动车对MLCC的用量约为燃油车的6倍 ，多重需求共振推动行业需求中枢上移 。
东吴证券研报指出，村田、三星电机最新财报数据证实 ，本轮AI带动的MLCC行业周期具备清晰且持续的景气度 ，高容MLCC在企业营收结构中的占比不断提升，持续放大龙头厂商的利润弹性 。
国海证券表示 ，近来 被动元件行业具备高景气度 ，MLCC需求依旧旺盛，受需求结构分化 、产能倾斜影响 ，短缺已扩散至消费类产品。受海外高端设备长交期制约 ，明年高容MLCC行业供需缺口或将扩大，紧张格局有望延续至2028年 。
从行业供需数据看，景气度已有明确印证 。根据TrendForce集邦询问 数据 ，村田 、三星电机、太阳诱电三大龙头厂商2026年6月下旬BB Ratio（订单出货比）分别达1.30 、1.3〖壹〗 、 1.25 ，均创历史新高。
（文章来源：21世纪经济报道）
