美银证券:时代电气目标价微降至43港元 重申“中性”评级

美银证券:时代电气目标价微降至43港元 重申“中性”评级

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  美银证券发布研报称 ,重申时代电气(03898)“中性”评级,认为其新兴装备业务短期盈利能力存在压力,惟部分被铁路后市场的长期机遇及新兴装备市占率提升所抵销 。考虑次季业绩后 ,该行将2026至28年各年盈利预测分别下调5% 、4%及3%,主要因营运开支假设上调。目标价由44港元减至43港元,反映修订后的盈利预测。

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  时代电气第二季收入同比增长4%至80亿元人民币(下同) ,低于该行预期5% 。毛利率为32.5% ,同比上升1.4个百分点,但按季下降0.8个百分点,高于该行预期的31.3%。净利润为11亿元 ,同比上升3%,但低于该行预期的12亿元14%,主要因研发费用较高及汇兑损失。

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