8月12日早盘，光纤概念股持续走高 ，致尚科技20cm封板 ，通鼎互联、至纯科技、永鼎股份强势涨停，天孚通信 、长盈通 、长进光子、菲利华涨超10% ，腾景科技 、光库科技 、太辰光、长光华芯等多股跟涨。
消息面上 ，上海软信业五年规划锚定4万亿目标，同时重点“点名”提升智算硬件供给能力和智算集群建设。海外方面也迎来共振 ，谷歌加码美洲海缆 、Lumentum财报超预期 。政策暖风+需求扩容+财报验证 ，光通信赛道景气度持续回升 。
光纤赛道迎政策与产业双催化
8月11日，上海市经信委印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》 ，明确到2030年产业规模力争达到4万亿元 ，产业增加值突破1.1万亿元，营收超百亿元企业增至35家。
具体来看 ，规划明确把软信业企业作为人工智能应用的“主渠道 、主服务商 ” ，聚力人工智能技术攻关，加快布局物理智能、世界模型 、量子智能 、类脑智能等前沿基础模型技术体系，并围绕GPU/NPU、CPO 、HBM等核心环节提升智算硬件供给能力 。
在智算集群布局上 ，规划提出实施“百千万 ”智算集群工程 ，形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系——在松江 、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东 、嘉定等布局建设千卡级智算集群 。
在海外产业端 ，谷歌宣布将在美洲地区扩大全球网络基础设施 ，推出Alisios 、Canoa和OlaLuz三条新的海底光缆系统，并新增Firmina海底光缆多米尼加共和国分支。此前 ，谷歌已推进Humboldt（智利至澳大利亚 ，全长14800公里）、Nuvem（葡萄牙至美国） 、Sol（美国至西班牙）等多个大型海缆项目 。
此外，光通信巨头Lumentum 美股盘后发布的最新财报显示 ，公司第四财季营收同比增长109%至10.1亿美元；调整后每股收益3.23美元 ，同比大增267%；下一财季营收指引中值12.55亿美元 。相关财务指标均超出市场预期，也进一步验证了AI算力时代对光通信的强劲需求。
机构：光纤光缆配置时点已至
光纤是现代通信网络和数据中心的核心传输载体 。当前 ，AI算力基础设施建设进入加速期 ，Scale Up与高速网络升级推动光纤用量 、光缆芯数和端口密度提高，布线向高密度、低损耗和模块化发展，光通信行业正迎来量价齐升的高景气周期 。
开源证券最新研报指出 ，AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观 ，需求确定性仍然明显，海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益。继续看好光纤光缆投资机会 。
在中信证券看来 ，在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下 ，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节 ，将在GPU配比提升 、端口速率升级和“光进铜退 ”三重因素下持续高速增长 ，看好光通信板块中长期景气度 。
国盛证券也认为，光模块板块前期过度拥挤的交易结构正在改善 ，短期风险已得到较大程度释放；底部区域的充分换手和筹码的再平衡仍然需要时间 ，后续需静待利好因素的逐步积累与市场信心的渐进修复。
多只概念股业绩倍增可期
东方财富概念板块显示，近来 A股市场有70股涉及光纤概念 ，合计总市值约3.6万亿元。海康威视体量超3000亿元居首 ，长飞光纤 、天孚通信、三环集团 、京东方A市值均超2000亿元，源杰科技 、光迅科技等6股市值亦超千亿元 。
年初至今，近七成光纤概念股录得股价上涨 。长进光子大涨510%领跑板块 ，杭电股份、云南锗业 、源杰科技均涨逾两倍 ，长飞光纤 、三环集团等多股股价也已翻倍。下跌方面，久之洋、兆龙互连、国缆检测等8股跌逾20% 。
8月以来 ，光纤概念经历深度回调后显著反弹 ，共66股上涨 、4股下跌 。其中，蘅东光月内涨幅近55%居首 ，云南锗业亦大涨近五成 ，仕佳光子涨幅达45%位居第三，光库科技 、腾景科技、长光华芯等多达18股涨幅均超20%。
从资金角度看 ，东方财富Choice数据显示 ，本月以来，共有37只光纤概念股获得融资客喜欢 ，其中 ，光迅科技获杠杆资金加仓8.10亿元，云南锗业 、亨通光电分别获抢筹4.78亿 、4.68亿元，海康威视、大族激光 、中天科技等5股均获超2亿元融资净买入 。
未来增长潜力方面 ，根据3家及以上机构一致预测 ，共10只光纤概念股今年业绩有望翻倍增长 。
其中，机构预计远东股份净利或同比大增14.1倍 ，新安股份 、源杰科技净利均有望增逾3.7倍 ，烽火通信、长光华芯 、信德新材 、长盈通预测净利增幅均在2倍以上，亨通光电、大族激光 、仕佳光子的业绩亦有望倍增。
（文章来源：东方财富研究中心）
